資金繰りが厳しい会社の特徴と原因、改善策を解説

「売上はあるのに、なぜか手元にお金が残らない」

「借入金の返済負担が重く、毎月の資金繰りが厳しい」

「追加融資を受けなければ、今後の支払いが難しい」

このような資金繰りの悩みを抱えている中小企業の経営者は少なくありません。

会社経営では、利益が出ているからといって資金繰りに問題がないとは限りません。

売掛金の回収よりも、仕入代金や人件費、借入金の返済などの支払いが先行すれば、黒字決算であっても手元資金が不足することがあります。

特に、借入金の返済負担が大きい会社や赤字経営が続いている会社、債務超過に陥っている会社では、資金繰りの悪化を一時的な資金不足として捉えるのではなく、その原因を早い段階で把握することが重要です。

本記事では、企業再生支援の実務経験を踏まえ、

• 資金繰りが厳しい会社に見られる特徴
• 会社の資金繰りが悪化する主な原因
• 資金繰りが厳しくなったときに確認すべきポイント
• 資金繰りを改善するための具体的な方法

について分かりやすく解説します。

「このまま返済を続けられるのか」「追加融資を受けるべきか」「金融機関にリスケジュールを相談すべきか」など、不安を感じている経営者の方は、自社の状況と照らし合わせながら確認してみてください。

ジーケーパートナーズは、中小企業活性化協議会の外部専門家として、財務・事業デューデリジェンスや再生計画の策定など、数多くの企業再生を支援してきました。

資金繰りや借入金の返済にお悩みの経営者の方に対し、現在の財務状況を整理したうえで、資金繰り改善や金融機関との調整、必要に応じて事業再生まで含めた選択肢を検討します。

「資金繰りが厳しく、この先が見えない」

「借入金の返済負担が重く、何から手を付ければよいか分からない」

このようなお悩みをお持ちの経営者の方は、まずは無料個別相談会で現在の状況をお聞かせください。

 

会社の資金繰りが悪化する3つの原因

資金繰りとは、会社の入金と出金を管理し、事業を継続するために必要な現金を確保することです。

会社は利益が出ていても、売掛金の回収が遅れたり、仕入代金や借入金の返済などの支払いが先行したりすると、手元資金が不足することがあります。

資金繰りが悪化する主な原因として、次の3つが挙げられます。

• 売掛金の回収が遅く、入金と支払いのタイミングが合っていない
• 在庫や設備投資への支出、借入金の返済負担が大きい
• 赤字経営が続き、手元資金が減少している

資金繰りを改善するためには、まず「なぜ現金が不足しているのか」を把握することが重要です。

以下では、それぞれの原因について詳しく解説します。

売掛金の回収が遅く、入金と支払のタイミングが合っていない

売掛金の回収に時間がかかると、入金より先に仕入代金や人件費などの支払いが発生し、手元資金が不足しやすくなります。

特に売上が急速に増えている会社では、仕入や外注費などの支払いが増える一方、売上代金の回収までに時間がかかることで、必要な運転資金が増加する場合があります。

そのため、売上は伸びているのに資金繰りが厳しくなるケースもあります。

また、売掛金の回収サイトが長い場合や、予定どおりに入金されない場合も、資金繰りに影響を及ぼします。

そのため、売掛金の回収状況を定期的に確認し、必要に応じて回収条件の見直しや請求・入金管理を徹底することが重要です。

在庫や設備投資への支出、借入金の返済負担が大きい

過剰な在庫や設備投資は、手元資金を減少させ、資金繰りを圧迫する原因となります。

在庫を必要以上に抱えると、仕入れに使った資金が回収されないまま滞留するだけでなく、保管コストや値下がり、廃棄などのリスクも生じます。

また、将来の売上増加を見込んで設備投資を行っても、計画どおりに収益を生み出せなければ、投資資金の回収に時間がかかります。

特に借入金で設備投資を行った場合、十分な収益や資金を確保できないまま返済負担が生じ、資金繰りが厳しくなることもあります。

赤字経営が続き、手元資金が減少している

赤字経営が続くことも、資金繰りが悪化する大きな原因の一つです。

本業で十分な利益を確保できない状態が続くと、手元資金を取り崩したり、借入金などで不足資金を補ったりする必要が生じます。

特に、赤字経営による資金不足を借入金で補う状態が続けば、借入残高が増加し、その後の返済負担も重くなります。

さらに、赤字決算が続くと、金融機関が新規融資や追加融資に慎重になり、必要な資金を調達しにくくなる可能性もあります。

そのため、赤字経営が続いている場合は、一時的な要因によるものか、収益構造そのものに問題があるのかを早い段階で把握し、改善策を検討することが重要です。

赤字決算が会社経営に与える影響については、以下の記事で詳しく解説しています。

関連記事：会社が赤字になるとどうなる？税金・融資・従業員への影響と対処法

 

資金繰りが厳しい会社に共通する3つの特徴

資金繰りが厳しい会社では、資金管理や財務状況にいくつかの特徴が見られることがあります。

代表的なものとして、次の3つが挙げられます。

• 資金繰り表を作成しておらず、今後の収支を把握できていない
• 借入金の返済負担が重い
• 売上や利益に対して固定費の負担が大きい

こうした状態を放置すると、資金不足への対応が遅れ、資金繰りがさらに厳しくなる可能性があります。

以下では、それぞれの特徴について詳しく解説します。

資金繰り表を作成しておらず、今後の収支を把握できていない

資金繰り表を作成していない会社では、将来の資金不足に気づくのが遅れやすくなります。

資金繰り表は、今後の入金と支払いを整理し、手元資金がどのように推移するかを把握するためのものです。

通常は月ごとに作成しますが、資金繰りが逼迫している場合には、週ごとに管理することもあります。

資金繰りを感覚だけで管理していると、売掛金の入金や仕入代金の支払い、借入金の返済、納税などを含めた資金の動きを十分に把握できず、手元資金の不足を直前まで把握できないケースもあります。

そのため、資金繰り表を作成して数か月先までの資金残高を確認し、資金不足が予想される場合には、早めに対策を検討することが重要です。

借入金の返済負担が重い

借入金の返済負担が重い会社では、本業で利益を確保していても、毎月の元本返済によって手元資金が減少し、資金繰りが厳しくなることがあります。

借入金の元本返済は損益計算上の費用にはならないため、黒字決算であっても、返済額が本業で生み出す資金を上回れば、手元資金は減少していきます。

特に、本業で生み出す資金だけでは返済を賄えず、返済原資を新たな借入に依存している状態が続いている場合は注意が必要です。

業績悪化などによって追加融資を受けられなくなると、資金繰りが急速に厳しくなる可能性があります。

そのため、借入金の残高だけでなく、毎月の返済額と本業で生み出す資金のバランスを確認することが重要です。

借入金の返済負担が重い会社の立て直し方については、以下の記事で詳しく解説しています。

関連記事：借金まみれの会社を立て直す方法6選！M&Aによる事業継続法も

売上や利益に対して固定費の負担が大きい

固定費の負担が大きい会社は、売上が減少した際に利益や資金繰りが悪化しやすい傾向があります。

家賃や人件費、リース料などの固定費は、売上が減少しても短期間では削減しにくいため、売上の落ち込みが続くと手元資金の減少につながります。

特に、売上規模に対して固定費が過大になっている場合は、事業所や人員配置、契約内容などを見直し、現在の収益力に見合った費用水準に改善することが重要です。

また、必要に応じて外注を活用するなど、可能な範囲で固定費を変動費化することも、売上の変動に対応しやすい収益構造をつくる方法の一つです。

 

資金繰りの悪化を放置した場合のリスク

資金繰りが厳しい状態を放置すると、事業を継続するために必要な資金を確保できなくなり、経営への影響がさらに大きくなる可能性があります。

特に注意したいのは、次の2つです。

• 資金ショートによる倒産のリスクが高まる
• 金融機関や取引先からの信用に影響する

資金不足が深刻化するほど、追加融資や返済条件の見直し、経営改善など、検討できる選択肢が限られてくる可能性があります。

そのため、手元資金に余裕がある段階で状況を把握し、早めに対応することが重要です。

以下では、それぞれのリスクについて詳しく解説します。

資金ショートによる倒産のリスクが高まる

資金繰りの悪化を放置すると、手元資金が不足し、仕入代金や人件費の支払い、税金の納付、借入金の返済などができなくなる「資金ショート」に陥る可能性があります。

会社は黒字決算であっても、必要な支払いに充てる資金を確保できなければ、事業を継続することが難しくなります。

資金ショートは、売上の減少や赤字経営の長期化、売掛金の回収遅延、借入金の返済負担など、複数の要因が重なって発生するケースも少なくありません。

そのため、「まだ支払いはできているから大丈夫」と考えるのではなく、資金繰り表などを活用して今後の資金残高を確認し、資金不足が予想される場合には早めに対策を講じることが重要です。

資金繰りがすでに厳しい状態にある場合、まず何から手を付けるべきかについては、以下の記事で詳しく解説しています。

関連記事：資金繰りが厳しいときにまずやるべきことは？今すぐ取るべき対応と再建の選択肢を解説

金融機関や取引先からの信用に影響する

資金繰りの悪化が続くと、金融機関や取引先からの信用に影響し、資金調達や取引条件が厳しくなる可能性があります。

金融機関は、決算内容や借入金の返済状況、資金繰り、今後の事業見通しなどを踏まえて融資を判断します。

そのため、業績悪化や返済余力の低下が続けば、新規融資や追加融資を受けにくくなることがあります。

また、仕入先などへの支払いが遅れるようになると、支払条件の見直しや取引額の縮小を求められるなど、取引関係に影響が及ぶ可能性もあります。

資金繰りが厳しく、現在の借入金返済を続けることが難しい場合には、金融機関と交渉し、返済額の減額や返済期間の延長など、返済条件を変更する「リスケジュール」も選択肢の一つです。

ただし、リスケジュールは返済負担を一時的に軽減する方法であり、それだけで問題が解決するわけではありません。

返済負担を軽減している間に、本業の収益改善や経営改善を進めることが重要です。

リスケジュールのメリット・デメリットについては、以下の記事で詳しく解説しています。

関連記事：銀行融資のリスケとは？メリット・デメリットと成功のポイントを解説

 

会社の資金繰りを改善するための2つの対応

資金繰りが厳しいと感じたら、まず原因を把握し、手元資金が不足する前に対策を講じることが重要です。

会社の状況によって必要な対策は異なりますが、大きく次の2つに分けて考えることができます。

• 自社で資金繰りを見直し、改善策を実行する
• 自社だけでの改善が難しい場合は、早めに専門家へ相談する

売掛金の回収や在庫、固定費などを見直すことで改善できる場合もあれば、借入金の返済負担が重く、金融機関との調整や事業再生まで検討する必要がある場合もあります。

重要なのは、資金繰りがさらに悪化するまで対応を先送りしないことです。

手元資金に余裕がある段階ほど、検討できる対策の幅も広がります。

以下では、それぞれの対応について詳しく解説します。

自社で資金繰りを見直し、改善策を実行する

資金繰りを改善するには、まず現在の資金状況を把握し、自社で取り組める部分から見直すことが重要です。

具体的には、次のような対策が考えられます。

• 資金繰り表を作成し、今後の入出金を把握する
• 売掛金の回収状況を確認し、早期回収を進める
• 仕入代金などの支払条件を見直す
• 過剰な在庫を圧縮し、売却可能な遊休資産がないか確認する
• 家賃や人件費などの固定費を見直す

売掛金の回収や在庫の圧縮、固定費の見直しなどを進めることで、手元資金を確保しやすくなります。

また、回収条件や支払条件の変更が必要な場合には、取引先との関係にも配慮しながら交渉を進める必要があります。

ただし、こうした対策を行っても資金繰りが改善しない場合は、借入金の返済負担が過大になっていないか、本業の収益構造に問題がないかを確認することが重要です。

状況別の具体的な改善策については、以下の記事で詳しく解説しています。

関連記事：資金繰り改善の具体策とは？状況別に取るべき対応と再建のポイントを解説

自社だけでの改善が難しい場合は、早めに専門家へ相談する

自社で資金繰りを見直しても改善が難しい場合や、借入金の返済負担が大きい場合は、資金繰りや事業再生に詳しい専門家へ早めに相談することも重要です。

手元資金に一定の余裕がある段階であれば、金融機関との返済条件の見直しや経営改善だけでなく、私的整理や再生型M&Aなど、より幅広い選択肢を検討できます。

ジーケーパートナーズは、中小企業活性化協議会の外部専門家として、財務・事業デューデリジェンスや再生計画の策定など、数多くの企業再生を支援してきました。

特に、金融機関との調整を伴う私的整理や、事業譲渡・会社分割などを組み合わせた再生スキームにも対応しています。

また、債務超過や借入負担が大きく、一般的なM&A仲介会社では対応が難しい企業の再生型M&Aを支援できることも強みです。

単に目先の資金繰りを改善するだけでなく、事業や雇用をどのように残していくかという視点から、会社の状況に応じた選択肢を検討します。

「資金繰りが厳しくなってきた」

「借入金の返済をこのまま続けられるか不安」

「自社だけで立て直せるのか判断できない」

このようなお悩みをお持ちの経営者の方は、手元資金に余裕があるうちに、まずは無料個別相談会で現在の状況をお聞かせください。

 

まとめ

会社の資金繰りは、黒字決算であっても、売掛金の回収や借入金の返済など、入出金のバランスによって悪化することがあります。

資金繰りが厳しいと感じたら、まず資金繰り表を作成し、売掛金や在庫、固定費、借入金の返済負担など、どこに問題があるのかを把握することが重要です。

自社で改善できる部分は早めに見直し、それでも資金繰りの改善が難しい場合は、金融機関との返済条件の見直しや事業再生なども含めて検討する必要があります。

資金繰りの問題は、手元資金に余裕がある段階ほど、検討できる選択肢も広がります。

「まだ支払いはできているから大丈夫」と対応を先送りせず、早い段階で現状を整理し、必要に応じて専門家へ相談することが大切です。

ジーケーパートナーズは、中小企業活性化協議会の外部専門家として、財務・事業デューデリジェンスや再生計画の策定など、数多くの企業再生を支援してきました。

特に、私的整理と事業譲渡・会社分割などを組み合わせた再生スキームや、債務超過企業の再生型M&Aなど、一般的なM&A仲介会社では対応が難しい案件も支援しています。

「資金繰りが厳しく、この先が見えない」

「借入金の返済負担が重く、何から手を付ければよいかわからない」

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