「売上が下がっている」「資金繰りに不安がある」「経営が厳しく、どこから立て直せばよいのか分からない」——
このような不安を抱えながら日々の経営に追われている方も多いのではないでしょうか。
とくに債務超過や多額の借入金を抱える中小企業の経営者にとって、資金繰りの悪化は“時間との勝負”です。
適切な対策が遅れるほど、選択できる再生スキームは限られ、事業継続のハードルも高くなってしまいます。
本記事では、中小企業の再生を専門とする外部専門家として、事業再生支援の基本から、代表的な再生スキーム（私的整理ガイドライン・再生型M&Aなど）、パートナー選びのポイント、注意点まで、経営者が知っておくべき要点をわかりやすく解説します。
債務超過に悩む経営者、資金繰り改善を検討している方、再生型M&Aを視野に入れている方にとって、きっと有益な情報が得られるはずです。
ぜひ最後までご覧ください。
ジーケーパートナーズは、中小企業活性化協議会の外部専門家として数多くの再生支援を行い、財務デューデリジェンスや計画策定の実績が豊富です。
再生やM&Aに関する無料個別相談会を定期開催していますので、まずはお気軽にご相談ください。
- 事業再生支援とは？
- 事業再生支援を受けるメリット3つ
- メリット1：早期に課題を発見し、実行可能な解決策を得られる
- メリット2：金融機関との交渉や制度活用により資金繰りが安定する
- メリット3：再生計画の策定と実行により経営体質が強化される
- 事業再生支援を受ける際の手順７ステップ
- ①専門機関への相談・申し込み
- ②現状の確認・課題の明確化
- ③個別支援の開始・デューデリジェンスの実施
- ④事業再生計画の策定
- ⑤関係者への説明と合意形成
- ⑥再生計画の実行と資金の確保
- ⑦モニタリングと継続的な改善
- 事業再生支援パートナーの選び方3選
- 実績と専門性のあるパートナーを選ぶ
- 金融機関との交渉力が高いパートナーを選ぶ
- 経営者と信頼関係を築けるパートナーを選ぶ
- 事業再生支援を受ける際の注意点
- 再生計画が複雑化し、実行段階で頓挫してしまう可能性がある
- 信用低下で資金調達が困難になるリスクがある
- 経営権や人材を失う可能性がある
- まとめ
事業再生支援とは？
事業再生支援とは、業績不振や債務超過に陥った企業が経営を立て直すために、事業構造や財務体質を抜本的に改善する取り組みです。
売上の減少や資金繰りの悪化が続く状況に対して、「どの事業を残すべきか」「借入金をどう整理すべきか」といった重要な判断を、確かな根拠に基づいて行うことが目的です。
具体的には、下記戦略を組み合わせ、企業を持続可能な状態に導きます。
- 不採算事業の整理・撤退
- 収益性の高い事業への集中投資
- 資本増強や借入金のリスケなどの財務改善
- 私的整理ガイドラインを活用した債務整理
- 再生型M&A（事業譲渡・会社分割→特別清算）によるスキーム構築
とくに債務超過や多額の借入金を抱える企業の場合、金融機関との交渉や事業デューデリジェンスなど、専門性が求められる場面が多く発生します。
そのため、中小企業活性化協議会の外部専門家や、再生スキームに精通したコンサルタントの支援を受けることで、意思決定の迅速化・再生計画の実現可能性の向上・資金調達の円滑化が期待できます。
事業再生支援を受けるメリット3つ
事業再生支援を活用することで、企業は経営課題を根本から見直し、将来的な事業の安定性を高めることができます。
とくに債務超過や借入金の返済負担が重くなっている中小企業にとって、再生支援は“状況を打開するための現実的な手段”となります。
主なメリットは以下の3点です。
1.早期に課題を発見し、実行可能な解決策を得られる
2.金融機関との交渉や制度活用により資金繰りが安定する
3.再生計画の策定と実行により経営体質が強化される
以下で、各メリットの詳細を解説します。
メリット1：早期に課題を発見し、実行可能な解決策を得られる
事業再生支援の最大のメリットは、経営課題を早期に発見し、的確な改善策を導き出せる点にあります。
外部の専門家が財務・事業の両面から精緻に分析することで、赤字の原因、資金繰り悪化の根本要因、事業構造の弱点が明確になります。
自社だけで判断していると、
「本当の原因がどこにあるのか分からない」
「改善策を検討しても、どれが正しいのか判断できない」
といった課題に直面しがちです。
しかし、専門家や公的支援機関の診断を受けることで、下記が可能になります。
- 客観的な視点による正確な問題把握
- 再建に向けた実行可能な改善策の提示
- 経営悪化が進む前の迅速な意思決定
つまり、事業再生を成功させるためには、外部専門家の客観的な分析が不可欠であり、これこそが再生支援を利用する最大の価値と言えます。
メリット2：金融機関との交渉や制度活用により資金繰りが安定する
事業再生支援を活用すると金融機関との交渉が格段に進めやすくなり、資金繰りの安定につながります。
とくに債務超過や返済負担が重くなっている企業の場合、専門家が支援して策定した再生計画（認定支援機関のフォーマットを含む）は、金融機関にとって「再建可能性を判断する材料」となり、交渉の信頼性が大幅に高まります。
その結果、
- 返済条件の緩和（リスケ）
- 追加融資・運転資金の確保
- 既存債務の整理（私的整理ガイドライン等の活用）
などの支援を受けやすくなるのが大きなメリットです。
さらに、
- 事業再生計画実施関連保証（信用保証協会）
- 信用保証料の軽減
- 元金返済の据置（最長3年など）
といった公的制度も利用しやすくなり、当面の資金不足を解消しつつ、事業再建に必要な資金的な余裕を確保することが可能です。
「今のままではキャッシュが回らない」という状態でも、適切なスキームと交渉によって、資金繰りの改善に大きく前進できます。
メリット3：再生計画の策定と実行により経営体質が強化される
事業再生支援のプロセスでは、専門家の分析に基づき「再生計画」を策定し、これを着実に実行することで、企業の経営を抜本的に立て直すことが可能です。
この再生計画は、単なる資金繰り改善ではなく、企業の体質を根本から改善するための“実行プラン”として機能します。
再生計画には、例えば以下のような施策が含まれます。
- 事業の選択と集中（不採算部門の撤退・縮小）
- 固定費・変動費の最適化によるコスト削減
- 収益性の高い事業への再投資
- 新規事業・新たな収益源の構築
- 財務基盤の強化（資本増強や債務整理など）
これらを体系的に進めることで、一時的な延命策ではなく、長期的に自立可能な強固な経営基盤へと転換することができます。
また、専門家が伴走しながら計画を実行することで、「計画倒れ」になるリスクを避け、企業の強みを活かしながら持続的な成長モデルへ導くことが可能です。
事業再生支援を受ける際の手順７ステップ
事業再生支援は、企業の状況を詳細に分析した上で、関係者との調整を経て計画的に実行されます。
支援を受ける際の主なステップは以下の7つです。
- 専門機関への相談・申し込み
- 現状の確認・課題の明確化
- 個別支援の開始・デューデリジェンスの実施
- 事業再生計画の策定
- 関係者への説明と合意形成
- 再生計画の実行と資金の確保
- モニタリングと継続的な改善
このように、事業再生支援は「相談して終わり」ではなく、分析→計画→合意→実行→フォローまで一貫して伴走するプロセスです。
以下で、各手順を詳細に解説します。
①専門機関への相談・申し込み
事業再生の第一歩は、再生支援に精通した専門機関やコンサルタントへ相談することです。
資金繰りに不安を感じたり、借入金の返済が重くなり始めた段階で、できるだけ早く外部の支援を求めることが再建成功の大きな分岐点となります。
相談の際には、下記のような情報を丁寧かつ正確に伝えることが重要です。
- 現在の経営状況
- 資金繰りの実態
- 事業の強み・弱み
- 業界特性や市場環境
専門家はヒアリングや初期調査を通じて課題を洗い出し、最適な再生スキーム（リスケ、私的整理ガイドライン、再生型M&Aなど）や、公的支援制度の活用方法を提案します。
つまり、最初の相談の質が、その後の再生プロセス全体の精度とスピードを左右します。
「早期に相談する」「正確な情報を共有する」という基本こそが、事業再生の成功率を大きく高めるポイントです。
以下の記事では、M&A支援機関の概要や利用するメリットを紹介しています。
こちらも併せてご覧ください。
関連記事｜M&A支援機関とは？M&A支援機関を利用するメリットをご紹介
②現状の確認・課題の明確化
企業再生のプロセスでは、まず自社の最新の財務データと事業の実態を徹底的に分析することが欠かせません。
資金繰り表・試算表・損益計算書・貸借対照表・借入金やリース債務の残高などを洗い出し、数字の面から現状を正確に把握します。
加えて、役員や主要部門の責任者へのヒアリングを行うことで、
- なぜ売上が落ちているのか
- なぜ利益が出ないのか
- なぜ資金繰りが逼迫しているのか
といった経営悪化の本質的な原因を浮き彫りにしていきます。
さらに、
- 売上構造（どの取引先・どの商品が利益を生んでいるか）
- 固定費・変動費の水準
- 業界動向や競合環境
といった視点から、中長期的な課題やリスク要因まで幅広く整理します。
このプロセスを通じて、外部の再生専門家とともに、「何を優先して解決すべきか」「再建のために最低限どの条件を整える必要があるか」を客観的に明らかにしていくことが、このステップの目的です。
③個別支援の開始・デューデリジェンスの実施
課題が明確になったら、次のステップとして実践的な支援とデューデリジェンス（詳細調査）が本格的に始まります。
事業再生において、このデューデリジェンスは“再生計画の土台”となる極めて重要なプロセスです。
デューデリジェンスでは、以下の項目を網羅的にチェックします。
- 財務状況（収益性・キャッシュフロー・借入金の構造）
- 資産の価値・処分可能性（不動産・設備・棚卸資産など）
- 人材・組織体制（役職構造・人員配置・生産性）
- 契約リスク（リース契約・取引条件・保証関係など）
- 事業の競争力（市場ポジション・主要顧客・収益源）
- 将来に影響する潜在リスク（訴訟リスク・過剰投資・事業依存度など）
この調査によって、数字だけでは見えない「会社の強み・弱み」「経営改善のポイント」がより明確になります。
特に、再生の成否を左右する不採算部門の実態・収益事業のポテンシャル・固定費削減余地など、重要論点を深堀りできるのが特徴です。
さらに、デューデリジェンス結果は、
- 金融機関や債権者への説明資料
- 事業再生計画の根拠資料
- 支援スキーム選択の判断材料
として活用されるため、客観的で信用性の高い調査プロセスが不可欠です。
事例や根拠に基づくデューデリジェンスが行われることで、再生計画全体の説得力が格段に向上し、関係者の合意形成もスムーズに進みます。
④事業再生計画の策定
デューデリジェンスで把握した事実とデータをもとに、現実的で実行可能性の高い事業再生計画を策定します。
この計画は、今後の再建方針を決める“企業の再スタートの設計図”となる極めて重要なプロセスです。
再生計画には、主に以下の内容を盛り込みます。
- 不採算事業の撤退・整理
→収益を圧迫している事業・取引の縮小や撤退を検討します。
- 収益源の強化（主力事業のテコ入れ）
→利益を生む事業に適切な投資を行い、売上と利益の改善を図ります。
- 固定費・変動費の削減
→人件費・家賃・外注費など、改善余地の大きいコストを最適化します。
- 社員の配置転換・組織改革
→人材の強みを活かし、収益性の高い部門に再配置するなどの組織調整を行います。
- 資金調達・投資計画
→再建に必要な運転資金や設備投資の計画を立て、必要資金を算出します。
- 財務リストラクチャリング（債務整理・リスケなど）
→必要に応じて返済条件の見直しや私的整理スキームを検討します。
このように再生計画では、どの施策をいつまでに行い、どれだけの効果を得るのか（数値目標）を明確にすることが重要です。
作成した計画は、
- 金融機関
- 支援機関（活性化協議会・認定支援機関など）
との協力を得るための基本資料となるため、実現可能性（Reality）と持続性（Sustainability）の2点を特に重視して策定します。
計画が具体的で根拠があるほど、金融機関からの理解を得やすくなり、資金支援も受けやすくなります。
⑤関係者への説明と合意形成
再生計画が完成したら、金融機関・主要取引先・株主など、企業に関わるステークホルダーへ内容を丁寧に説明し、合意形成を図ります。
このプロセスは、再生計画を実現するうえで最も重要なステップの一つです。
特に金融機関や債権者との協議では、以下のような具体的な論点について複数回のミーティングを実施し、詳細を詰めていきます。
- 返済条件（リスケ）の調整
- 保証の見直し（担保の再評価など）
- 追加融資・運転資金の供給可否
- 債務整理の方法（私的整理、ガイドライン活用など）
- 再生計画の実行可能性・持続性の確認
また、仕入先や販売先といった主要取引先に対しても、「支援を継続してもらえるのか」「取引条件はどうなるのか」といった懸念に丁寧に対応し、理解を得ていく必要があります。
この段階では、
- 一方的に説明するのではなく、関係者の意見を取り入れる
- 不安や疑問点に誠実に回答する
- 情報共有を徹底し、透明性を保つ
など、信頼関係の構築が成功のカギとなります。
関係者全員の納得を得て協力体制を整えることで、計画の実行段階での摩擦を最小化し、再生プロセスを円滑に進めることができるのです。
⑥再生計画の実行と資金の確保
関係者の合意が得られたら、いよいよ再生計画の実行フェーズへ移ります。
ここでは、不採算事業の整理や資金繰り改善など、複数の施策を並行して進めるため、スピードと正確性が求められます。
実行段階で取り組む主な内容は以下のとおりです。
- 不採算部門の縮小・撤退
→利益を生まない事業・取引の整理を進め、固定費を削減します。
- 資産売却（遊休資産・非中核不動産など）
→キャッシュを確保し、運転資金や投資資金に充てます。
- 必要資金の追加調達
→金融機関との合意に基づき、運転資金・つなぎ資金・設備資金などを調達します。
- 金融機関との契約変更・リスケ対応
→返済条件の変更や返済猶予の設定など、キャッシュアウトを抑える措置を実行します。
- 業務改革・組織再編・人員配置転換
→計画に沿って、生産性向上や人員再配置などの改革を確実に実施します。
実行フェーズでは、「計画した施策がいつ・どこまで進んだか」を時間軸で管理し、現場のオペレーションが滞らないように調整することが重要です。
また、計画は机上の理論ではなく、現場と財務の両方が噛み合って初めて成果が出るため、専門家が伴走しながら進捗を確認し、必要に応じて微修正を行う体制が理想的です。
⑦モニタリングと継続的な改善
再生計画を実行した後も、業績・財務状況を定期的にモニタリングし、改善サイクルを回し続けることが不可欠です。
月次試算表や資金繰り実績、売上・粗利の推移などを継続的にチェックし、計画と実績のギャップを明確にします。
そのうえで、下記のような柔軟な対応が求められます。
- 進捗会議（経営会議・金融機関報告会など）で課題を再確認
- 計画が想定通りに進まない場合は迅速に対策を検討・実行
- 市場環境や競合状況の変化を踏まえて施策を見直し
さらに、外部専門家や認定支援機関と連携してPDCAを継続的に回す仕組みを習慣化することで、
- 計画倒れの防止
- 経営体質のさらなる強化
- 再建後の安定した成長基盤の確立
につながります。
事業再生は「計画を作って終わり」ではなく、実行→検証→改善の積み重ねによって、初めて再建が定着し、次の成長フェーズへ進むことができます。
事業再生支援パートナーの選び方3選
事業再生支援のパートナー選びを誤ると、
- 実現性のない再生計画の作成
- 金融機関との交渉が進まず資金繰りが悪化
- 経営者との信頼関係が崩れ、計画が機能しない
といった深刻なリスクが発生する恐れがあります。
結果として、企業再建が実現しないどころか、状況をさらに悪化させてしまうケースも少なくありません。
そのため、事業再生支援のパートナー選びでは、以下の3つのポイントを特に重視する必要があります。
- 豊富な実績と専門性を持つパートナーを選ぶ
- 金融機関との交渉力が高いパートナーを選ぶ
- 経営者と信頼関係を築けるパートナーを選ぶ
以下で、各ポイントについて詳しく解説します。
実績と専門性のあるパートナーを選ぶ
事業再生を着実に成功へ導くためには、豊富な実績と高い専門性を持つパートナーを選ぶことが不可欠です。
経験の浅い支援者の場合、財務・事業の本質に踏み込めず、表面的な改善策しか提示できずに失敗してしまうケースも少なくありません。
再生支援パートナーを選ぶ際には、以下の点を必ず確認しましょう。
- どの業種の実績があるか（製造業・建設業・サービス業・小売業など）
- 成功事例だけでなく、どのような失敗事例があったか
- 認定支援機関としての登録の有無
- 私的整理ガイドライン、再生型M&A、活性化協議会支援などの経験があるか
- 財務デューデリジェンス・事業デューデリジェンスの実施経験
これらをホームページや初回面談で確認しておくことで、支援者の力量を見極めやすくなります。
再生支援の経験が豊富なパートナーであれば、
- 業界特有の課題
- 債務超過企業が陥る典型的な落とし穴
- 金融機関が重視するチェックポイント
を深く理解しているため、あなたの会社の状況に合わせて的確な再生スキームを提案し、柔軟かつ迅速に対応してくれます。
金融機関との交渉力が高いパートナーを選ぶ
事業再生では、金融機関との交渉力が再生成否を大きく左右します。
返済条件の見直し（リスケ）や追加融資が進まなければ、どれほど良い再生計画でも資金繰りは改善せず、再建が前に進みません。
経験の浅い支援者に依頼すると、下記のようなリスクが発生します。
- 追加融資が受けられない
- 返済条件の変更が認められない
- 交渉が停滞し資金繰りが悪化する
パートナー選びでは、次の点を必ず確認しましょう。
- 金融機関との交渉・調整の実績があるか
- 融資交渉やヒアリングに同席しているか
- リスケ・資金繰り改善・私的整理の経験が豊富か
- 金融支援スキームの組成経験があるか
特に重要なのは「資金計画」「返済計画」「資金繰り改善の流れ」を具体的に説明できる支援者かどうか。
ここが曖昧な支援者は、金融機関の信頼を得られません。
金融機関から信頼されるパートナーなら、
- 再建の実現性が高いと評価されやすい
- 交渉がスムーズに進む
- 資金繰り改善が早く進む
といった大きなメリットが期待できます。
経営者と信頼関係を築けるパートナーを選ぶ
事業再生を成功させるには、経営者と信頼関係を築けるパートナーを選ぶことが不可欠です。
再生の過程では厳しい判断やスピード感ある対応が求められるため、コミュニケーション不足が起きると社内外の協力が得られず、計画が失敗しやすくなります。
初回相談や打ち合わせでは、次の点を確認するとよいでしょう。
- こちらの話を丁寧に聞き、課題を正しく理解してくれるか
- 具体的な改善策や選択肢を示せるか
- 率直に意見交換できる雰囲気があるか
本音で相談できるパートナーであれば、意思決定が早まり、社内外の協力体制も整いやすくなります。
結果として、再生計画の実行がスムーズに進み、再建成功の確率が高まります。
ジーケーパートナーズは、債務超過案件やスポンサー探索を含む再生型M&Aにも対応できる専門集団です。
他社が扱わない再生スキームの最適提案も可能です。
お悩みの方は、ぜひ無料個別相談会をご活用ください。
事業再生支援を受ける際の注意点
事業再生支援には、資金調達の円滑化や経営改善といった大きなメリットがあります。
一方で、再生プロセスを進めるうえでは注意すべき点も存在します。
代表的なリスクは次の3つです。
- 再生計画が複雑化し、実行段階で頓挫してしまう可能性がある
- 信用低下により、新規融資や資金調達が難しくなるリスクがある
- 再生スキームによっては、経営権や主要人材を失う可能性がある
こうしたリスクを正しく理解し、適切な改善策を講じることが、事業再生を成功に導くポイントです。
以下で、それぞれの注意点と対策をわかりやすく解説します。
再生計画が複雑化し、実行段階で頓挫してしまう可能性がある
事業再生支援は、多くの関係者との調整や専門的な手続きが重なるため、計画通りに進まないケースが少なくありません。
計画が非現実的であったり、実行途中でイレギュラーな課題が発生した場合、進行が大きく妨げられることがあります。
こうした頓挫リスクを防ぐには、下記対応が必要です。
- 現状分析を丁寧に行うこと
- 計画内容を段階的・柔軟に見直すこと
- 進捗ごとにチェックし、必要に応じて修正できる体制を整えること
継続的なモニタリングと軌道修正の仕組みが整っていれば、計画が複雑でも実行性を確保できます。
信用低下で資金調達が困難になるリスクがある
再生支援の過程では、会社の信用が一時的に低下し、金融機関や取引先からの支援が得にくくなる可能性があります。
信用不安が広がると、追加融資の断念や取引条件の悪化、場合によっては取引停止といった事態が発生し、事業継続がさらに厳しくなる点に注意が必要です。
このリスクを軽減するためには、下記のように、日頃から信頼構築に努めることが重要です。
- 経営改善の進捗や財務状況を積極的に開示すること
- 主要取引先・金融機関とこまめに情報共有すること
- 複数の資金調達ルート（融資・保証・M&A等）を確保すること
なお、M&Aを活用した資金調達については、以下の記事で詳しく解説していますので参考にしてください。
経営権や人材を失う可能性がある
事業再生の過程では、外部支援者が意思決定に深く関わるため、経営者の裁量が一部制限される場合があります。
また、改革に伴う人員削減やモチベーション低下により、主要人材の流出が起こるリスクも無視できません。
新体制への移行や役員交代が必要になるケースも実務上発生します。
こうしたリスクを避けるには、下記のような取り組みが重要です。
- 経営者と支援者の役割分担を事前に明確化する
- 人材活用の方針を共有しておく
- 従業員と継続的にコミュニケーションを取り不安を解消する
透明性の高い情報共有と組織内対話が、経営権・人材を守りながら再生を進めるポイントになります。
まとめ
事業再生支援は、倒産の回避・資金繰りの安定・雇用や地域経済の維持といった大きなメリットをもたらす一方で、複雑な手続きや関係者調整、信用低下や経営権の変動といったリスクも伴う取り組みです。
だからこそ、事業再生を成功させるには、自社の状況に合った現実的な再生計画を立て、信頼できる専門家やパートナーと連携しながら着実に進めることが重要です。
経営を再建し、再び成長軌道に乗せるためには、まず現状を正しく把握することから始まります。
資金繰りの不安や経営課題を感じた段階で、早めに専門家へ相談することが成功への第一歩となります。
ジーケーパートナーズは、企業再生・事業承継・私的整理型のM&A支援を得意とし、公的支援や金融調整も多数支援しています。
現状のお悩みや将来の不安がある方は、まず無料個別相談会で専門家にご相談いただくことをおすすめします。
